BTC Drawdown Analysis

Qué muestra: La relación temporal entre M2 (oferta monetaria de EE.UU., eje izquierdo) y el precio de Bitcoin en escala logarítmica (eje derecho). El panel inferior muestra la tasa de crecimiento interanual (YoY) de M2: barras verdes = expansión, rojas = contracción.
Por qué importa: Cuando M2 crece, hay más liquidez buscando activos de riesgo. Históricamente, BTC tiende a seguir la tendencia de M2 con un desfase. El YoY muestra la velocidad de la impresión monetaria — su aceleración ha sido un indicador líder de rallies de BTC.

Qué muestra: Cada punto es un mes. El eje X muestra M2, el eje Y muestra log(BTC). La línea punteada naranja es la regresión lineal. R² indica qué porcentaje de la variación de BTC es explicado por M2.
Por qué importa: Los puntos por encima de la línea de regresión indican que BTC estaba sobrevalorado respecto a M2 (ej. picos de ciclo). Los puntos por debajo sugieren infravaloración relativa — históricamente, buenas zonas de acumulación.

Qué muestra: El coeficiente de correlación de Pearson (r) calculado con ventana móvil de 12 meses. Valores cercanos a +1 = fuerte correlación positiva. Cercanos a 0 = sin correlación. Cercanos a -1 = correlación inversa.
Por qué importa: La correlación M2-BTC no es constante. Esta gráfica revela períodos donde la relación se rompe (ej. 2022: contracción de M2 + colapso cripto) y donde se fortalece (ej. 2020-2021: expansión masiva + bull run). Si la correlación está subiendo, M2 vuelve a ser un driver relevante.

Qué muestra: La correlación de Pearson calculada desplazando BTC en el tiempo. Cada barra indica qué tan bien predice M2 al BTC con N meses de anticipación. La barra dorada (★) marca el lag óptimo.
Por qué importa: Si el lag óptimo es N meses, un cambio en M2 hoy podría tardar ~N meses en impactar el precio de BTC. Esto permite anticipar movimientos macro. Un lag corto sugiere que BTC reacciona rápido a la liquidez; uno largo sugiere un efecto indirecto.